クリスマスイブの酔っ払いの留置場で、もう二度とクリスマスは見られないだろうと老人から言われたことから始まる、男女の複雑な関係とクリスマスの夜を描いた曲。ニューヨークの華やかな雰囲気と、二人のどん底の現実が対比的に描かれ、最後は警官隊の合唱と鐘の音で幕を閉じます。
